Quanto patrimônio deve estar líquido? A resposta comum, seis meses de despesa, é inútil para UHNW. Este ebook apresenta o modelo de três camadas de liquidez aplicado pela MAM.
A regra varejo de seis meses de despesa em caixa não cabe em patrimônio UHNW. Família com R$ 200M tem despesa familiar, fato gerador fiscal previsto, capital chamado em estruturas, eventual oportunidade de aquisição relevante. Liquidez exige modelagem por camada e por horizonte.
Este Compass apresenta o modelo de três camadas: liquidez operacional, liquidez tática e liquidez estratégica. Cada camada com função definida, instrumento associado e gatilho de uso. A leitura permite calibrar a posição líquida sem deixar capital ocioso.
Liquidez não é categoria contábil. É decisão de estrutura, calibrada por evento previsto e horizonte de defesa.
Caixa para despesa corrente da família, escritório e operação. Horizonte de até 90 dias.
Reserva para fato gerador previsto: ITCMD, IR de venda programada, capital chamado. Horizonte 12 a 24 meses.
Capacidade de execução em janela de oportunidade. Aquisição relevante, M&A, distress de mercado.
Quando recalibrar cada camada. Eventos que obrigam revisão imediata e os que não obrigam.
Material técnico distribuído sob solicitação. Conteúdo voltado a famílias com patrimônio iliquido relevante e necessidade de calibrar caixa.
Acesso imediato apos pagamento. Plataforma Astron Members.