Carteira que não rebalanceia não é gerida, é abandonada. Mas rebalancear demais mata retorno em custo. Este ebook apresenta o modelo de três gatilhos da MAM: calendário, desvio e evento.
A política de investimentos definiu bandas. O cenário desloca a alocação efetiva da alocação alvo. Em algum momento é preciso recompor. Quando? Toda semana, todo trimestre, todo ano? A resposta varejo, anualmente, é cara em alguns casos e tardia em outros. UHNW exige modelo mais granular.
Este Compass apresenta os três gatilhos aplicados pela MAM. Calendário, com periodicidade fixa. Desvio, quando a banda é ultrapassada. Evento, quando macro ou família altera a referência. Cada gatilho com critério e custo associados.
Rebalancear sem critério é mover capital. Rebalancear com gatilho é executar política de investimento.
Rebalanceamento programado por periodicidade. Quando é suficiente e quando deixa custo na mesa.
Recomposição quando a banda é rompida. Cálculo do desvio e custo de transação correspondente.
Mudança macro, fato gerador familiar, distress de mercado. Quando rebalancear fora do rito.
Spread, IR, ITCMD em estruturas, custódia. O rebalanceamento técnico considera custo total.
Material técnico distribuído sob solicitação. Conteúdo voltado a comitês e family officers que vão formalizar rito de rebalanceamento.
Acesso imediato apos pagamento. Plataforma Astron Members.